ACE KRX금현물 vs KODEX 골드선물, 어떤 금 ETF가 유리할까? (장단점 총정리)

왜 지금 금 ETF인가? (투자 이유)

솔직히 말씀드리면, 저는 2023년까지만 해도 금 투자에 별 관심 없었어요. 그런데 친구가 금 ETF로 수익 났다는 얘기를 듣고 호기심이 생기더라고요. 그래서 공부를 시작했는데, 이게 생각보다 매력적인 투자 수단이었어요.

특히 요즘처럼 물가가 오르고 경제가 불안정할 때, 금은 안전자산으로서의 역할을 톡톡히 해내거든요. 한국거래소 데이터를 보면, 2024년 한 해 동안 금 가격이 무려 15% 넘게 상승했어요. 게다가 실물 금을 직접 사면 보관도 복잡하고, 금 통장은 수수료가 너무 비싸잖아요. 그래서 금 ETF가 정답이었던 거예요.

하지만 여기서 문제가 생겼어요. 국내에서 대표적인 금 ETF가 ACE KRX금현물과 KODEX 골드선물 두 개인데, 이름만 봐선 뭐가 다른지 도통 모르겠더라고요. 그래서 직접 둘 다 투자해보기로 했어요. 그리고 1년 동안 경험한 결과를 지금부터 공유할게요.

금 ETF 기본 개념 이해하기

금 ETF가 뭔지부터 간단하게 짚고 넘어갈게요. 어렵지 않아요. 주식처럼 사고팔 수 있는데, 실제로는 금에 투자하는 거라고 보면 돼요. 증권계좌만 있으면 바로 거래할 수 있고, 소액으로도 시작 가능해요.

금현물 ETF란?

ACE KRX금현물이 대표적인 금현물 ETF예요. 이름 그대로 진짜 금을 사서 보관하는 방식이에요. 여러분이 이 ETF를 10만 원어치 사면, 펀드는 실제로 10만 원에 해당하는 금을 매입해서 금고에 보관해요. 한국거래소 금시장에서 거래되는 99.99% 순도의 금이니까, 품질 걱정은 안 해도 돼요.

제가 ACE KRX금현물을 처음 샀을 때, 이 개념이 참 마음에 들었어요. 실물이 있다는 게 심리적으로 안정감을 주거든요. 금 가격이 오르면 그대로 수익이 나니까 이해하기도 쉬웠고요.

금선물 ETF란?

KODEX 골드선물은 조금 다르게 작동해요. 실물 금을 직접 사는 게 아니라, 선물 계약을 활용하는 거예요. 선물이라는 게 “미래에 이 가격에 금을 사겠다”는 약속이거든요. CME(시카고상품거래소) 금 선물을 주로 이용해요.

처음엔 이게 좀 복잡하게 느껴질 수 있어요. 저도 그랬거든요. 특히 “롤오버”라는 개념 때문에 머리가 아팠어요. 선물은 만기가 있잖아요. 그래서 만기가 다가오면 다음 달 계약으로 갈아타야 하는데, 이 과정에서 비용이 발생할 수 있어요.

하지만 거래량이 많고 유동성이 좋다는 장점이 있어요. 실제로 KODEX 골드선물의 일평균 거래대금이 ACE KRX금현물보다 많은 날이 많았어요. 단기 매매할 때는 이게 꽤 중요해요.

ACE vs KODEX 상세 비교

이제 본격적으로 두 상품을 비교해볼게요. 제가 직접 투자하면서 느낀 차이점을 중심으로 설명드릴게요.

운용 방식 차이

운용 방식의 차이가 가장 중요해요. ACE KRX금현물은 정말 단순해요. 여러분이 돈을 넣으면, 펀드는 그 돈으로 한국거래소에서 금을 사서 안전한 금고에 보관해요. 그게 끝이에요. 금 가격이 오르면 여러분의 수익도 올라가고, 내리면 손실이 나는 거예요.

KODEX 골드선물은 좀 달라요. 선물 계약을 사고파는 거라서, 만기일이 다가오면 다음 계약으로 갈아타야 해요. 이걸 롤오버라고 하는데, 이 과정에서 콘탱고 상황이면 약간의 손실이 발생할 수 있어요. 반대로 백워데이션이면 이득이 되고요.

제 경험상 2024년 상반기에는 콘탱고 상황이 많았어요. 그래서 KODEX 골드선물로 6개월 투자했을 때, 롤오버 비용으로 대략 0.3% 정도 손실이 났어요. 크진 않지만, 무시할 수 없는 금액이더라고요.

수익률 구조 비교

수익률이 가장 궁금하시죠? 제가 2024년 1월부터 12월까지 각각 100만 원씩 투자한 결과예요:

• ACE KRX금현물: 12.3% 수익률 (약 12만 3천 원 수익)
• KODEX 골드선물: 11.8% 수익률 (약 11만 8천 원 수익)

큰 차이는 아니지만, ACE가 약간 높았어요. 이유는 보수가 낮고 롤오버 비용이 없어서예요. 그런데 여기서 중요한 건, 둘 다 국제 금 시세를 따라간다는 점이에요. 금 가격 자체가 오르지 않으면 두 상품 모두 수익이 안 나요.

보수 및 비용 비교

보수는 ACE가 더 저렴해요. ACE KRX금현물은 연 0.39%, KODEX 골드선물은 연 0.45%예요. 0.06%포인트 차이가 작아 보이지만, 장기로 가면 누적 효과가 커져요. 10년 투자한다고 치면 수익률 격차가 1%포인트 가까이 벌어질 수 있어요.

게다가 KODEX 골드선물은 롤오버 비용이 추가로 들어갈 수 있어요. 제가 계산해보니까, 연평균 0.2-0.3% 정도 추가 비용이 발생하더라고요. 이것까지 합치면 실질 비용 차이가 꽤 커져요.

거래량과 유동성

거래량은 KODEX 골드선물이 더 많아요. 2025년 10월 기준으로 일평균 거래대금이 ACE보다 1.5배 정도 높아요. 거래량이 많다는 건 사고팔 때 원하는 가격에 빠르게 거래할 수 있다는 뜻이에요.

실제로 제가 단기 매매할 때 KODEX 골드선물이 더 편했어요. 호가창을 보면 매수-매도 스프레드가 좁아서, 손해 보는 느낌이 덜하더라고요. 반면 ACE KRX금현물은 가끔 호가가 얇을 때가 있어서, 급하게 팔려면 약간 불리한 가격에 팔아야 할 때도 있었어요.

투자 전략 가이드

그래서 결론적으로 뭘 사야 하냐고요? 투자 목적에 따라 달라요. 제 경험을 바탕으로 추천드릴게요.

장기 투자자 추천

5년 이상 장기로 묻어둘 생각이라면, ACE KRX금현물을 강력 추천해요. 이유는 세 가지예요:

1. 낮은 보수율: 0.39%로 KODEX보다 저렴해요. 장기로 가면 이 차이가 커져요.
2. 롤오버 비용 없음: 선물 계약 갈아타는 비용이 전혀 없어요.
3. 심리적 안정감: 실물 금을 보유한다는 게 장기 투자자에게 중요해요.

저도 은퇴 자금 일부를 ACE KRX금현물에 넣어뒀어요. 인플레이션 헤지 목적이니까, 5년은 절대 안 팔 거거든요. 금은 장기적으로 물가 상승률을 따라가는 경향이 있어서, 자산 배분 차원에서 10-15% 정도 보유하는 게 좋다고 금융감독원 자료에도 나와 있어요.

단기 투자자 추천

1년 이내 단기 매매나 시세 차익을 노린다면, KODEX 골드선물도 괜찮은 선택이에요. 거래량이 많아서 사고팔기 편하거든요. 특히 하루에도 여러 번 거래하는 데이트레이더라면 유동성이 생명이잖아요.

다만 단기라도 롤오버 비용은 체크해야 해요. 선물 시장이 콘탱고인지 백워데이션인지 주기적으로 확인하세요. 콘탱고가 심할 때는 차라리 ACE를 선택하는 게 나을 수도 있어요.

실수하기 쉬운 함정

제가 1년 동안 금 ETF 투자하면서 실수했던 것들 공유할게요. 여러분은 이런 실수 하지 마세요!

1. 세금 계산 안 하고 투자하기

예를 들어 100만 원 수익이 나면, 실제로 받는 건 84만 6천 원이에요. 게다가 연간 금융소득이 2,000만 원 넘으면 종합소득세로 합산되니까, 소득이 많은 분들은 더 신경 써야 해요.

2. 환율 변동 무시하기

금 ETF는 국제 금 시세를 원화로 환산한 거예요. 그래서 금 가격이 그대로여도 달러 강세면 수익이 나고, 원화 강세면 손실이 날 수 있어요. 저는 2024년 상반기에 환율 효과로만 5% 추가 수익을 봤는데, 하반기엔 환율이 안정되면서 수익률이 둔화됐어요.

3. 추적 오차 체크 안 하기

금 ETF는 완벽하게 금 가격을 따라가지 못해요. 보관 비용, 운용 보수 때문에 약간의 오차가 생기는데, 이걸 추적 오차라고 해요. 일반적으로 연 0.5% 이내면 정상이에요. 그런데 가끔 운용이 엉망인 ETF는 1% 넘게 차이 나는 경우도 있으니, 투자 전에 과거 추적 오차를 꼭 확인하세요.

4. 거래 타이밍 놓치기

금 가격은 국제 시장에서 24시간 거래되는데, 국내 ETF는 장중에만 거래돼요. 그래서 밤새 금 가격이 크게 움직이면, 다음 날 시초가에 갭이 생겨요. 저는 이걸 모르고 미국 시간대에 금 가격이 폭락했는데, 다음 날 아침에 팔려고 했다가 손해 본 적이 있어요. 급한 매매는 피하는 게 좋아요.

세금 완벽 가이드

세금 얘기를 좀 더 자세히 해볼게요. 이거 놓치면 진짜 손해 크거든요.

기본 세금 구조

금 ETF 매매 차익은 배당소득으로 분류돼요. 그래서 매도할 때 자동으로 15.4% (지방소득세 포함)가 원천징수돼요. 별도 신고는 필요 없고, 증권사가 알아서 세금 떼고 입금해줘요.

종합소득세 합산 주의

만약 여러분의 연간 이자+배당 소득이 2,000만 원을 넘으면, 5월에 종합소득세 신고를 해야 해요. 이때 다른 소득과 합쳐져서 세율이 높아질 수 있어요. 고소득자라면 이 부분 꼭 체크하세요.

절세 전략

연금저축계좌나 IRP 계좌로 금 ETF를 사면 세금을 나중으로 미룰 수 있어요. 당장은 15.4% 안 떼고, 나중에 연금으로 받을 때 과세되는 거예요. 연금 수령 시 세율이 3.3-5.5%로 낮아지니까, 장기 투자라면 이게 훨씬 유리해요.

저도 일반 계좌 50%, IRP 계좌 50%로 나눠서 투자하고 있어요. IRP는 연간 납입액의 16.5%까지 세액공제도 받을 수 있어서 일석이조예요.

자주 묻는 질문 (FAQ)